日期：2025-07-29 08:55:24
7月22日，上市公司佛塑科技（000973）发布公告，就收购河北金力100%股权发布《佛山佛塑科技集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》（以下简称《草案》）。 《草案》再次明确了以下两件事： 1.IPO未果的河北金力将以50.8亿元身价“下嫁”A股佛塑科技，成为其全资子公司。
2.46.8亿元股份+4亿元现金组合拳，既让河北金力原股东一次性兑现“上市梦想”，也让佛塑科技在锂电池湿法隔膜赛道补齐短板。 一、河北金力从IPO梦碎到“下嫁”佛塑科技的来龙去脉 河北金力成立于2010年2月5日，注册资本约5.49亿元，总部位于河北省邯郸市永年区，主要从事锂离子电池隔膜及电池正极材料的研发、生产和销售。
2022年12月，上交所受理河北金力科创板IPO申请，2023年9月，河北金力主动撤单。
2024年10月31日，佛塑科技发布公告，拟以“发行股份+现金”方式整体并购河北金力。
2025年4月29日，佛塑科技公告收购方案：
1.换股：佛塑科技向河北金力全体股东发行约7.3亿股，发行价6.40元/股，对应46.8亿元；
2.现金：佛塑同时掏出4亿元现金，用于回购老股及中介费用；
3.配套募资：向控股股东广新集团定增募资不超过4亿元，与收购互为前提，确保资金闭环。
2025年7月22日，佛塑科技公告《草案》。 二、佛塑科技收购河北金力的产业逻辑 佛塑科技成立于1988年6月，注册资本约9.67亿元，总部位于佛山市，2000年5月在深交所上市，广东省管国企广东省广新控股集团有限公司（简称“广新集团”）为其控股股东。
佛塑科技多年深耕高分子功能薄膜，缺少锂电隔膜这一“卡脖子”环节；而河北金力拥有5.8亿㎡湿法隔膜产能，且其下游绑定比亚迪、宁德时代等“大佬”企业。
并购完成后，佛塑科技将有望一跃成为国内湿法隔膜第一梯队。 三、监管部门与资本市场的反应 2025年6月12日，深交所就佛塑科技收购河北金力事项下发问询函，核心聚焦两大问题：
1. 50.8亿元对价对应2023年净利PE约12倍，溢价是否合理？
2. 河北金力承诺2024—2026年累计扣非净利不低于15亿元，能否兑现？
佛塑科技自公开收购河北金力后，股价经历了两轮明显拉升，特别是2024年11 月 15 日复牌后，曾连续 6 个涨停板 。
从IPO梦碎到“下嫁”上市公司佛塑科技，河北金力的案例为众多拟上市企业提供了另一种路径——与其排队不确定，不如傍上成熟平台。 未来，河北金力能否在佛塑科技内完成产能扩张与技术迭代，将决定50.8亿元并购的最终成色。
恒汇证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
